恒基地产（00012）早盘上涨4.12%，现报25.30港元，成交额8072.93万港元。

恒基地产公布，中国香港地政总署5月30日刊发公告，以收回约176公顷土地进行洪水桥/厦村新发展区第二期发展。于2023年底，集团于洪水桥的土地储备总面积约为657万平方英尺。在该土地储备中，位于新发展区内总面积约350万平方英尺的土地将被政府收回。按现金补偿每平方英尺1114港元计算，集团预期可就收回相关土地从政府获发现金补偿总额约39亿港元。

投资建议：我们判断当前光伏行业已经处于预期底部位置，后续伴随供需改善预期与产业链价格底部企稳，行业基本面有望边际向上。推荐：1）优质辅材环节。2）产业链龙头。

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此外期权的杠杆，今年4月，政府收回集团于粉岭北及古洞北新发展区持有的若干土地约145万平方英尺，集团将据此从政府获得现金补偿约18.6亿港元。假设收回土地于今年底完成，预计将取得合共收益并列为基础税前盈利约31亿港元，可于2024年度入账。